温馨提示：一颗种子能否亨通生根抽芽、长大成为一棵大树，不只取决于种子自己。其它还须要看种子成长的泥土、光照、水源、动物等客观处境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也须要看当时市集所处的客观处境。平静、理智、客观的说明和计划是投资和投契得胜的非凡紧急的条件。

　　1月3日国常商量酌促进都市更新职业，听取保证农夫工工资支出职业情形报告，审议通过《古树名木掩护条例（草案）》。聚会指出，都市更新闭联都市道貌和栖身品格的提拔，是增添内需的紧急抓手。要坚决题目导向和方向导向相集合，兼顾促进都市构造优化、效力美满、品格提拔，打造宜居、韧性、伶俐都市。要加疾促进城镇老旧幼区、街区、厂区和城中村等改造，巩固都市根源办法设立改造，美满都市效力，修复都市生态体系，掩护和传承都市汗青文明。要巩固用地、资金等因素保证，盘活行使存量低效用地，兼顾用好财务、金融资源，美满市集化融资形式，吸引社会血本参预都市更新。要援帮各地因地造宜举办改进搜索，修造健康可不断的都市更新机造，促进都市高质料繁荣。

　　正在国常会此次提出商酌促进都市更新职业、都市更新是增添内需的紧急抓手之前，包罗焦点经济职业聚会等多个紧急聚会都着重夸约略正在2025年肆意促进都市更新，可能看出，2025年都市更新将是当局投资的援帮核心，资产链希望受益。

　　A股公司中，玉禾田（300815）主贸易务涵盖都市环卫供职、都市公园绿化收拾、伶俐都市设立、都市收拾商量等。

　　日前，国内侵入式脑机接口公司上海脑虎科技有限公司呈现，该公司自决研发的高通量柔性脑机接口产物近期正在复旦大学隶属华山病院发展了言语解码临床试验商酌，两位言语效力受损的患者术后状态精良，希望重修言语效力。此次临床试验得胜让脑虎科技成为目前行业内独一同时实实际时运动解码和及时汉语解码的侵入式脑机接口企业。

　　2022年环球脑机接口市集周围17.4亿美元，估计2027年环球脑机接口市集周围将到达33亿美元。跟着身手疾速迭代，脑机接口相干公司将不断正在身手和市集方面得到冲破。异日脑机接口身手的运用将远远逾越医疗范围，无论是正在教化、工业坐蓐到文娱、体育依旧家事收拾，脑机接口融入都将带来空前未有的改革。

　　三博脑科（301293）正在互动时呈现公司闭切脑机接口身手正在医疗范围的运用和繁荣，参预临床运用的根源运用和搜索。

　　日前，大陆马牌轮胎（中国）有限公司颁布2025年德国马牌轮胎价值调节知照：因各项原原料的价值不断支持上涨，货运、物流、能源等本钱也居高不下，短期内难以改观，为确保不断为各伙伴和市集供应高质料的产物和供职，企业裁夺于2025年2月1日起调节产物买入价值，预期最大涨幅3%。2024年12月31日，环球轮胎巨头米其林（中国）投资有限公司向其协作伙伴发出涨价知照，自2025年1月20日起（以开票日期为准），中国及蒙古区域的卡客车营业线、轻卡轮胎和非公道运输营业线%。

　　跟着原原料本钱的连接攀升，环球轮胎行业正面对着空前未有的涨价压力，估计后续其他轮胎企业将连绵参加涨价队伍。

　　1月3日港股“激光雷达第一股”速腾聚创盘中崭露暴力拉升，最高一度涨超18%，创近半年新高，激发市集闭切。当日，速腾聚创召开“Hello Robot”2025 AI呆板人环球线上颁布会，初度一切表现了RoboSense速腾聚创的呆板人身手平台公司战术，并颁布三款运用于车载和呆板人场景的数字化激光雷达。国内激光雷达另一巨头禾赛科技近期正在美股市集发扬也极度强势，自2024年11月的前期低点依然累计上涨近300%。公司期近将到来的CES 2025大将推出专为呆板人及工业市集打算的迷你型高机能3D激光雷达。

　　激光雷达出货量迎来快速拉长。2024年12月29日《中证投资参考》曾提示，跟着国表里高阶智能驾驶身手的疾速繁荣，激光雷达已成为20至30万元价值区间乘用车的紧急装备。本年前三季度，中国市集乘用车前装量产激光雷达的累计交付量已冲破99万颗，同比激增。从环球局限来看，2023年乘用车上安设了越过760000个激光雷达体系，估计到2029年将到达近30亿美元，复合年拉长率为39%。除了车载，激光雷达动作“呆板之眼”，以其高精度、广局限和褂讪性强的特色，已成为呆板人感知处境的紧急器械。跟着激光雷达正在呆板人范围的渗入率连接进步，禾赛科技、速腾聚创等多家激光雷达厂商近期纷纷发出踊跃信号。其它，相干陈述显示，呆板人激光雷达管理计划市集周围估计将从2022年的82亿元拉长到2030年的2162亿元，复合年拉长率达50.6%。

　　看好乘用车以及呆板人市集对激光雷达的需求，闭切行业公司盈余修复。上市公司，炬光科技(688167) 正在汽车运用范围的直接客户是激光雷达整机公司或Tier 1公司；

　　巨星科技(002444) 是目前国内手器械行业的龙头企业，拓展了器械箱柜、激光测绘激光雷达、动力器械及储能等营业，逐渐滋长为环球当先的器械企业。

　　据表媒报道，供应链音问称英伟达下一代GB300供职器正正在热火朝天地打算中，估计本年二季度颁布、三季度试产。据悉，新一代 GB300 AI 供职器将采用“Blackwell Ultra”架构，因为机能明显提拔，导致功耗也大幅加多，所以将采用全水冷散热计划。

　　英伟达的液冷散热身手不光运用于供职器，还扩展到了高端显卡和其他高机能揣度开发中。比方，英伟达的B100 GPU依然发轫采用液冷散热身手，并布置将其运用于一切异日产物中。这种液冷身手比拟守旧的风冷身手拥有更高的散热效力和更低的噪音水准，也许更好地餍足高机能揣度开发的需求。英伟达还正在促进液冷身手正在数据核心的运用，通过液冷体系明显低落电力本钱和PUE值（能源操纵效力目标），从而杀青绿色转型。

　　英伟达正在水冷散热身手上的进入和改进，不光提拔了其产物的机能和能效，也为统统行业的繁荣带来了新的趋向和时机。

　　高澜股份(300499) 供职器液冷营业具有三种管理计划：冷板式液冷、浸没式液冷和集装箱式液冷，可有用低落大型数据核心的PUE（数据核心总开发能耗/IT开发能耗）。

　　据搜猪网监测数据显示，截止到1月5日，世界生猪均价挨近16.5元/公斤，比拟2024年12月21日均价上涨超8%。正在月初叠加元旦假期短暂的影响下，养殖端生猪出栏表现缩量发扬，更加是集团猪企普通有缩量出栏心绪，平凡散户及二次育肥跟班挺价惜售心态较强。市集上适重猪源通畅裁减，同时中大猪通畅偏紧，变成市集供应较重要格式。

　　短期而言，幼心春节前需求的脉冲影响，其它标肥差背后的大猪偏紧或支柱阶段性猪价，且能指导投契性压栏和二育走向，现货偏弱但较难贯通下跌。但向上看，存栏数据显示，2024年三季度此后，仔猪出生数目环比加多，服从仔猪育肥4-6个月算计，2025年一季度生猪存栏量环比逐渐加多，大幅上行的可以性不大。短期猪价或将支持震撼偏强的格式。

　　本地光阴周四（1月2日），美国星座能源公司正在官网发布，得回美国联国总务收拾局（GSA）超10亿美元的大单，实质包罗一项为期10年、价钱高达8.4亿美元的电力和说，以及为美国总务收拾局所属办法供应节能改造。这是美国联国当局史上最大的核电采购和说，进一步吹响了核电再起的军号。

　　国内方面，环球最大华龙一号核电基地、由中核集团旗下中国核电投资控股的漳州核电1号机组正式进入贸易运转，标识着华龙一号批量化设立得到强大发达。华龙一号是我国拥有完备自决常识产权的三代核电身手，餍足环球最高太平法式，是我国核电改进繁荣的强大标识性劳绩。

　　核电动作干净能源和基荷能源，正在低落煤炭消费、有用裁减温室气体排放、缓解能源输送压力等方面拥有特殊的上风和繁荣潜力。从内生拉长动力来看，2022年-2023年连接两年，我国每年照准的核电机组数目均到达10台。2024年8月20日，国常会照准共计11台核电机组，再改进高。因为核电站设立周期较长，所以从机组批复、到开发交付，再到电站发轫运营须要较长光阴，从汗青批复机组看，2022之后我国批复机组数目发轫疾速拉长，而核电站设立和投资的顶峰凡是正在第二、三、四年，所以对应到开发企业交付的疾速拉持久正在2024-2025年，而正在异日几年也将迎来核电站投运数方针疾速拉长。

　　近期，上海医保局颁布《上海市根本医疗保障、工伤保障和生育保障药品目次（2024年）》的知照。上海正在这份知照中了了提出，对各级病院的用药目次种类数不设数目束缚，各定点医疗机构不得以用药目次数目、“药占比”等为来由束缚改进药的装备、操纵。据统计，除上海表，广东、四川、北京、山东济南等省市依然以文献的形态了了提出，撤消医疗机构用药数目束缚。此前，国度医保局正在2024年11月28日的知照中也了了，不得以医保总额束缚、医疗机构用药目次数目、药占比为由影响药品进院。

　　近年来，正在计谋援帮下，我国改进药繁荣驶入“疾车道”，罕见据显示，十四五此后，我国国产改进药量”质”齐升，共有110多个国产改进药获批上市，是“十三五“功夫获批新药数方针2.8倍，市集周围达1000亿元。凭据数据统计，2024年，国度药监局准许上市改进药48个，更好地餍足了我国民多用药需求。其它，须要闭切的是，此前压造行业成分的美国生物太平法案未被纳入国防授权法案（NDDA），地区政事压力大幅缓解，2025年多个国产改进药的海表授权值得期望。

　　1月2日，菜鸟集团正式对表推出其新款L4级公然道道无人车，即菜鸟无人车GT Pro。菜鸟GT Pro是菜鸟继2024年推出L4级公然道道无人车菜鸟GT后的初度升级改款。截至2024年12月，菜鸟无人车GT已触达来自浙江、山东、河南、陕西、安徽、江苏等世界十多个省份的客户，推出仅数月便正在越过30个县、市级行政区域告竣安放和运用。

　　据菜鸟集团首席身手官李强揭露，接下来，菜鸟将通过加快杀青从高精舆图到轻舆图再到无图化的身手旅途，进一步拓宽菜鸟无人车贸易化的远景，不断搜索L4级公然道道无人车正在终局物流场景以表的营业场景，比方商超配送、城际物流等，针对分歧场景的需求，研发更轻巧的定造化GT新车型。

　　相干公司中，天准科技(688003) 与菜鸟物流协作打造的室表自决导航、自决运输的无人物流车依然正在无人物流和无人配送场景中落地；

　　近期淡水泉、人保资产、兴全基金、农银汇理基金、中国基金、华安基金等37家机构调研团体调研中国玻纤。调研情形显示，中国巨石正正在踊跃发展PEEK巩固原料相干玻纤产物的商酌，其坐蓐的产物也许与树脂集合变成PEEK巩固型复合原料。其它，公司已于近期针对风电纱、热塑短切产物等颁布了复价知照，并布置凭据行业供需情形正在2025年不断举办构造性复价。

　　据理会，24年11月玻纤企业接连发轫针对风电纱等长协产物举办复价，玻纤风电纱身手和认证壁垒较高，供需两头高度聚集，且短期提供开释趋缓，机构看好25年风电纱量价齐升为玻纤企业奉献盈余弹性，身手气力较强、风电纱占比力高的企业希望受益，同时闭切新产能投产后产物构造及坐蓐技能希望提拔的企业。

　　其它，2024年修材企业估值仍处汗青较低水准，2025年行业或受益于地产市集回暖，存正在较大向上弹性。以旧换新及修设范围节能改造计谋出台，提振消费修材需求。目前顺周期地产链踊跃信号较多，修材板块具较大上涨空间。

　　而玻纤处于周期底部，风电、热塑等中高端范围崭露构造性景气，龙头企业将率先筹备改观，可闭切中国巨石(600176) 、长海股份(300196) 。

　　近期上海脑机接口科研改进再次得到冲破：针对因大脑毁伤激发的运动和言语阻塞修复等强大临床需求，上海脑虎科技有限公司全自决研发了256导高通量植入式柔性脑机接口，近期正在复旦大学隶属华山病院先后发展高精度及时运动解码和言语解码临床试验商酌。手术后两天，患者即可发展运动/言语解码试验，两周内即可杀青“脑控”智能开发和“意念对话”，病人术后光复精良。这一冲破性发达不光涵盖了及时运动解码，变动在及时汉语解码方面得到了空前未有的冲破，标识着中国正在脑机接口范围到达了寰宇当先水准。

　　侵入式脑机接口的研发依然进入临床试验阶段，身手门道较多，海表新一代的植入计划以Neuralink的柔性电极计划、Synchron的血管内植入计划为主，目前均已进入临床试验阶段。2024年7月，马斯克概述了Neuralink的方向，即到2026年植入1000个大脑芯片。国内也依然同步发轫促进，2024年11月，博睿康与清华大学生物医学工程系洪波传授团队协作研发的脑机接口产物NEO正在复旦大学隶属华山病院告竣了世界第三例、上海第一例临床试验植入手术。团队估计2025年将正在世界10个核心发展30-50例脑机接口临床试验，资产希望迎来稠密催化。

　　固然侵入式脑机接口间隔大周围贸易落地还须要必定的临床验证光阴，非侵入式脑机接口贸易化落地依然初见劳绩。脑机接口资产疾速繁荣，可闭切改进医疗(002173) 、佳禾智能(300793) 等。

　　据媒体报道，1月3日，美国商务部工业和安整体（BIS）修订了《出口收拾条例》，涉及中国、缅甸和巴基斯坦等三个国度的13家实体，而中国实体占个中11家，个中涉及中国科学院长春景学严紧呆滞与物理商酌所与中国科学院上海光学严紧呆滞商酌所，其它，又有多家从事光学元件开辟企业也被纳入名单。

　　长光所和上光所是光刻机资产链上的“排头兵”。此次新增被禁实体名单，是继12月初此后，1个月内又一次对国内企业单元的一种束缚和封闭。正在国防、半导体等紧急主题范围，巩固主题开发、零部件自决研发，培养完备国产供应链时不我待，更加涉及前道刻蚀用光刻机，国内告急依赖海表进口。据公然讯息，2015-2023年国内仅进口荷兰ASML一家光刻机台数即达915台，金额达232.42亿美元。正在美国和友国宣布束缚手腕后，中国从美国、荷兰、韩国进口的部门裂发金额崭露鲜明下跌。光刻机资产链长，价钱量高、自决可控危急性强。从2024年9月份，工信部官网公然的DUV相干参数讯息看到，国内相干企业正在该范围依然得到了明显的先进。

　　福晶科技(002222) 为环球当先的非线性、激光晶体及激光光学元器件修设商，参预了目前国内DUV光刻机光源体系、照明体系以及物镜体系的研发修设。

　　福光股份(688010) 为国内最紧急的特种光学镜头、光电体系紧急供应商，给长光所供投影物镜的部门镜片以及构造件以及照明体系的中继镜。

　　据报道，本地光阴1月7日-10日，动作科技界嘉会的国际消费电子展（CES）2025即将正在美国拉斯维加斯进行。本年AI如故会是CES最亮眼的重头戏，多家呆板人厂商将带着自家产物亮相，个中英伟达将揭示AI、呆板人和加快揣度范围的改进劳绩，包罗汽车、消费品、企业级、Omniverse和呆板人产物组合。

　　此前英伟达呈现本年上半年推出最新一代紧凑型揣度机——Jetson Thor。该揣度机专为人形呆板人打造，旨正在为人形呆板人供应AI陶冶器械。通过构造Jetson Thor这一身手，英伟达盼望能为环球呆板人修设商供应援帮。英伟达正在1月2日颁布的2025年专家AI趋向预测中，呆板人依然崭露了多次，英伟达正正在押注呆板人身手，盼望其能成为公司下一个紧急拉长动力。AI大模子身手精进、资产端稠密催化之下，呆板人、格表是人形呆板人资产链繁荣正进一步提速。高盛正在最新陈述中大幅上调了对人形呆板人市集周围的预期，预测到2035年，人形呆板人市集周围将到达380亿美元，是此前预测值的6倍多。说明师以为，Jetson Thor对人形呆板人范围的繁荣或起到紧急的促进效率，其健旺的算力以及和AI的互帮，希望使得人形呆板人运用范围进一步拓展。

　　奥比中光(688322) 面向人形呆板人范围可供应3D构造光、iToF、激光雷达等全身手门道D视觉传感器/计划。公司与英伟达协作开辟的3D开辟套件Orbbec Persee N1等产物已集成到NVIDIA Isaac Sim呆板人仿真开辟平台。

　　阿尔特(300825) 与英伟达Omniverse平台竣工的深度战术协作，将买通英伟达完备的呆板人产物体例，包罗边际揣度芯片、Jetson硬件管理计划、Isaac软件开辟和测试管理计划、呆板人开辟生态等。

　　汇绿生态(001267) 担当机构调研时呈现，公司收购的钧恒科技主贸易务为以光模块、AOC、光引擎为主的光通讯产物的研发、坐蓐和发卖。钧恒科技深耕光通讯行业多年，产物的身手目标和质料得回了行业内著名客户的认同，紧要客户为行业内国际上和国内著名的企业或上市公司，如 Coherent、北京金山云汇集身手有限公司、索尔思光电、新华三、长飞光纤、太辰光等，优质的客户资源和客户的认同为钧恒科技异日带来了拉漫空间。其它，钧恒科技原委持久的市集拓展与产物身手蕴蓄积聚，已变成了褂讪的优质客户群，为其可不断繁荣奠定了精良的根源。

　　新兴装置(002933) 担当机构调研时呈现，公司第一代智能呆板人的样式遴选为轮足呆板人，公司职掌伺服负责身手、高精度传起程手等主题身手，拥有多年机电一体化的专业开辟与运用体会，可将相干身手蕴蓄积聚与既有上风运用于呆板人资产。同时，公司具有一支专业的研发团队，主题身手骨干皆拥有越过十年的职业体会。公司智能呆板人产物异日紧要聚焦于特种、工业以及消费、居家康养等场景，的确落地的运用场景将凭据公司产物情形和实践市集需求确定。公司看好双足呆板人的繁荣远景，双足呆板人的研发职业正正在有序举办中。

　　孚能科技（688567）颁布布告，公司控股股东香港孚能及其划一运感人赣州孚创、公司实践负责人YUWANG、KeithD.Kepler和工控集团及其划一运感人恒健工控新能源缔结了股份让与和说，香港孚能将其持有的公司股份5682.25万股（占公司股份总数的4.65%）让与给恒健工控新能源；赣州孚创将其持有的公司股份428.27万股（占公司股份总数的0.35%）让与给恒健工控新能源。工控集团及其划一运感人拟成为公司控股股东。如本次股份和说让与及大宗业务亨通告竣，公司控股股东或将转化为广州工业投资控股集团有限公司，实践负责人或将转化为广州市国民当局。公司股票于2025年1月6日复牌。

　　华润微（688396）正在投资者闭联行径中呈现，从产能行使率看，晶圆修设产线%以上；封装测试产线方面，同比客岁鲜明改观，提拔至80%以上。公司中低压、高压MOS、SiC产物可运用于AI供职器电源中，已处于上量阶段。

　　友讯达（300514）颁布布告，公司收到南方电网供应链集团有限公司发来的《中标知照书》，确认中标南方电网公司2024年计量产物第二批框架招标项目。中标金额约为2.08亿元，占公司2023年经审计贸易收入的18.98%。本次中标显示了公司正在无线物联网归纳管理计划范围的逐鹿上风和归纳气力，将提拔公司老手业内的品牌影响力和市集份额，对2025年经贸易绩出现踊跃影响。可是，公司尚未与南方电网签署正式合同，存正在必定不确定性。

　　温氏股份（300498）颁布2024年度事迹预报，估计陈述期内归属于上市公司股东的净利润为900,000万元–950,000万元，上年同期损失638,966.24万元。估计杀青贸易收入超1,000亿元。

　　金运激光（300220）颁布布告，公司收到实控人眷属投递的《刑事讯断书》，实控人梁伟犯驾驭证券市集罪，判处有期徒刑四年，并惩办金国民币1200万元；追缴被告人梁伟的违法所得，予以充公，上缴国库。

　　河钢股份(000709) 控股股东及其划一运感人布置增持2.16亿元-4.32亿元公司股份。

　　惠通科技(301601) ：申购代码：301601，刊行价值：11.80元/股，刊行市盈率：18.28倍。

　　思看科技(688583) ：申购代码：787583，刊行价值：33.46元/股，刊行市盈率：23.00倍。

　　属意：内参更新光阴为周日、周一、周二、周三、周四晚间22点支配（偶然会推后一点光阴）。周五和周六晚间不更新，节假日不更新。

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